大额房贷违约翻倍纳税人到底在救谁

加拿大房贷这波有点不妙。过去一直是小额房贷违约率更高，因为收入相对低、抗风险差。可这两年利率正常化后，形势完全反过来了：最新数据显示，20万加元以下房贷违约率大约0.24%，但85万加元及以上的大额房贷已经飙到0.52%，是前者的两倍多。更关键的是，一笔85万的坏账，相当于四笔20万的坏账，而这部分又高度集中在投资者身上。和美国 2008 年有点像：真正扛不住的是过度加杠杆的投资客，而不是被口头上“重点照顾”的普通刚需和工薪阶层。那问题就来了——纳税人买单的各种“救市”和“扶持购房”政策，到底在救谁？

这波大额违约里，大温一堆拿 2、3 套公寓炒预售的，现在要么扛不住利息，要么租金补不上现金流，感觉问题挺集中在少数人身上。

关键是 CMHC 背书、各类补贴和优惠利率，最后兜底的还是纳税人，大温打工人交那么多税结果变相给高杠杆投资客擦屁股。

很多人说是为了“稳定市场”和“保护刚需”，但大温这边你看真正刚需早就被高价赶出本拿比、列治文，只能去远一点的兰里、阿伯茨福。

和 08 年美国有点像，大温一堆独立屋、联排屋是投资组合的一部分，房东加杠杆收租，现在利率一升现金流崩了，市场波动全社会买单。

我身边在素里和高贵林有房的人都说，续贷压力已经很大了，但最危险的其实是那批搞“多套房退休计划”的中产投资客。

说是“帮年轻人上车”，结果房价越扶越高，首付补贴、免税账户都推出来了，最后还是让有存量资产的人更容易再买一套。

如果真的想救普通人，大温这边应该多建租赁、公屋和交通沿线中密度住房，而不是各种变相托底房价的政策。

现在这么高的利率，负担得起大温 80 多万房贷的本来就不是普通收入家庭，违约多了只能说明之前的房地产模式本身就有问题。