聊聊 Canada 房贷违约潮 这波到底在救谁

加拿大房贷那点事，已经有点像复制美国 2008 了。TransUnion 最新数据显示，大额房贷的违约率现在不仅不比小额高风险，反而已经飙到两倍以上：20 万加元以下房贷违约率约 0.24%，而 85 万加元以上的大额房贷已经到 0.52%。按金额算，一笔 85 万的雷相当于四笔 20 万的小雷，而且违约速度涨得更快。过去大家总以为风险在低收入首购族身上，但这波更像是高杠杆投资者在被利率“正常化”按在地上摩擦。当年美国讲的是“帮助普通人买房”，最后救的却是玩杠杆的人；现在加拿大也在讲用纳税人的钱帮刚需，那问题来了：如果首购族早就被市场挤出去，这些政策到底是在救谁？

看这数据，其实就是大温这几年疯狂撸 HELOC 的投资客开始扛不住了，哪是什么刚需啊，全是被高位接盘和加杠杆套牢的。

我在 Surrey 做贷款的，最近来求 refinance 的一半以上都是 100w 左右贷款的，几套房那种，真正首套自住的反而都缩成一团不敢买。

Richmond 前两年炒到天上的那些 townhouse，现在一加上 6%以上利率，现金流直接转负，房东宁愿空着也不敢便宜租出去。

政府口口声声说帮 first time buyer，结果一看条件和额度就知道根本买不起大温，只能去 Chilliwack，谁要天天 commute？

身边就有一个 2021 年在 Burnaby 抢 offer 上车的，variable rate，月供快翻倍了，现在天天说要不要直接 walk away。

08 年美国那一套 NINJA loan 虽然这边没有照搬，但这几年审批也没多严，银行只要看到你有资产就拼命给你加杠杆。

现在一堆人骂“投机客活该”，但真出事的时候，TLT、CM 这些金融股一跌，政府照样会想办法兜底，最后还是纳税人买单。

别说全国了，就大温这价格和收入比，不管救谁，只要房价不真跌一大波，所谓“救刚需”基本就是安慰剂。